JPMorgan增持Strategy比特币(BTC)持仓36%至848,932股

JPMorgan三季度13F:加仓Strategy与IBIT

摩根大通(JPMorgan)上季度在两条线上同时提高了比特币(BTC)敞口,一边增持Michael Saylor旗下的Strategy,一边加仓贝莱德的iShares比特币信托(IBIT)。该行于11月12日向美国证券交易委员会(SEC)提交的三季度13F文件显示,截至9月30日,这两笔持仓合计价值6.71亿美元。此后比特币价格回落至约69,419美元,24小时跌幅约5%,季度末的估值随即承压。

13F是机构投资管理人须在每季度结束后45天内提交的持仓报告,因此这份快照完全没有反映近期的抛售。文件列出848,932股Strategy股票,较三个月前报告的624,387股增加36%,即新增224,545股,按提交日计算价值1.313亿美元。IBIT持仓的美元增幅更为明显:9月30日持有11,408,930股,价值5.4亿美元,而6月为10,407,635股、估值3.557亿美元。整个季度股数增长9.6%,报告价值却上升了52%。

JPMorgan还披露了较小规模的Grayscale比特币迷你信托仓位,以及Bitwise旗下的比特币交易所交易基金(ETF)仓位,另有1,581,814股Coinbase股票、估值接近3亿美元。如此布局更像组合层面的资产配置,而非单一标的押注。不过这份亮眼的增持背后有两个注脚。其一,该行在持有看涨头寸的同时,对Strategy和IBIT都报出了可观的看跌期权敞口,衍生品账簿看起来更像对冲结构,而非单边看多。其二,9月30日的快照已经过时:11月12日Strategy收报114.41美元,当日下跌约6.5%,该行Strategy持仓的市值随之缩水至约9,710万美元,较申报数字低约26%。季度结束后的任何买卖操作,都要等下一份13F才会揭晓。

MSCI确认Strategy于11月30日被剔除

指数编制方MSCI确认,常被视为事实上的战略比特币储备的企业持币公司Strategy(MSTR)将在11月30日收盘后退出MSCI美国指数。MSCI同步将其从MSCI世界指数和ACWI基准中剔除,依据的是筛选非经营性公司的新资格规则。ACWI是MSCI覆盖范围最广的全国家基准,这一调整会波及美国以外的大量基金。剔除时点相当微妙:本交易日早些时候比特币一度跌破69,000美元,创下8月20日以来的最弱读数,主要山寨币随之下探,随后市场在69,400美元附近企稳。

跟踪相关基准的被动基金在成分股消失时通常必须调仓,而Strategy此前已警告,指数剔除可能引发数十亿美元的资金流出。摩根大通自己的研究测算,仅MSCI剔除一项带来的抛压就达28亿美元,若其他主要指数供应商跟进采用类似规则,这一数字还会上升。于是在同一个申报窗口内出现了耐人寻味的反差:华尔街最大的银行之一,恰好在该公司走向史上最大指数挫折的那个季度扩大了敞口。市场对这轮压力的反应相当剧烈,24小时内期货爆仓规模达到16亿美元,其中超过13亿美元来自多头仓位,足见下跌前杠杆堆积之重。此类清洗通常先扫掉杠杆仓位,待波动降温后,反而为机构需求留下更干净的筹码基础。

衍生品持仓数据显示出下跌前行情何等单边。永续合约资金费率目前为-0.0006%,即空头付费给多头以维持仓位,清洗之后未平仓合约规模约146亿美元。情绪同样紧绷:恐惧与贪婪指数读数为20(满分100),深陷极度恐惧区间。COINOTAG综合点位评分将上方72,006美元标为最强阻力(94/100),下方67,973美元为最牢固支撑(76/100);日线若收在该支撑之下,将打开下一档点位区间,而重新站上72,000美元,则是关注我们比特币技术分析的读者等待的首个确认信号。