美国财政部将债券回购翻倍至40亿美元,提振比特币

财政部将债券回购翻倍至40亿美元

比特币在近几个交易日突破7.7万美元,其驱动因素更多来自美国财政部扩大长期债券回购的决定,而非加密行业自身的消息。财政部宣布将10至30年期债券回购操作规模提高至每次至少40亿美元,高于此前的20亿美元,此前30年期收益率在8月18日一度触及约5.34%,为2007年以来最高水平。公告发布后,长期收益率回落至约5.18%。该计划从9月9日持续至11月4日。我们对订单流的解读是:这是融资结构的调整,并非美联储降息,但长期利率企稳的预期提升了比特币等风险资产的相对吸引力。空头清算放大了这一走势——8月19日,超过10亿美元的杠杆空头在约一小时内被消灭,当时价格突破6.9万美元,迫使这些仓位在已上涨的市场中回补。

前Coinbase分析师设定10万美元目标

前Coinbase机构研究主管David Duong现在预计比特币年底将突破10万美元,修正了此前8.5万至9万美元的预测。在8月22日发布的采访中,Duong表示底部已在5.5万至6万美元区间得到确认,并引用ETF流入带来的结构性买盘以及强制清算的枯竭作为市场韧性的证据。他指出杰克逊霍尔会议和9月初劳动节后的窗口期可能成为持续反弹的触发点,而财政部回购约在9月9日启动,加上11月大选前的环境,形成支撑背景。Duong否定了近期黄金和比特币上涨的“贬值交易”说法,称其为动量市场,交易者以较历史高点约50%的折价买入。他认为美联储进一步加息的可能性不大,并预计资金将青睐机构级资产——RWA相关项目、经过验证的L1/L2基础设施如以太坊,以及AI相关协议——而非叙事驱动的炒作。他预计“清晰法案”通过概率约为20%,同时指出美国SEC和CFTC已放宽早期项目融资指引。

盘整于7.65万美元附近

在几天内飙升约1.5万美元并触及近8万美元——三个多月来首次——之后,比特币进入盘整阶段。价格周日下滑至7.55万美元,随后回升至约7.65万美元,市值接近1.54万亿美元,主导地位超过58%。多数山寨币承压;HYPE却逆势创出历史新高,突破82美元。加密总市值从峰值回落约1000亿美元,至约2.65万亿美元,但仍比飙升前高出4000亿美元。突破6.5万美元打破了数周来的区间,而涨势的速度——高峰时在不到48小时内约25%——使得技术性回踩成为大概率事件。衍生品数据显示,杠杆多头在回调中并未大幅重建仓位,这比清算瀑布之前的状况更为健康。

30年期收益率与日本央行受关注

财政部扩大回购后,机构资金流入急剧加速。比特币现货ETF在过去五个交易日净流入约19.2亿美元,为去年10月以来最强周度表现。以太坊现货ETF同期净流入近7亿美元,同样为10月以来最高。财政部公告后,资金流入速度明显加快,比特币ETF在周三至周五三天内吸引超过14亿美元;周四约6.06亿美元的流入为5月1日以来最大。分析师指出,自2021年以来创纪录的空头清算正在发生,而渣打银行数字资产研究全球主管表示,10万美元的年底目标现在可能过于保守,理由是动能回归。然而观察人士警告,持续的现货需求——不仅仅是空头回补——对于涨势能否持续至关重要。

本周,贝莱德发布研究报告,为涨势的宏观叙事提供了新的机构验证。报告重申比特币作为投资组合多元化工具的作用,认为政府债务上升和财政赤字强化了稀缺、固定供应资产的理由。报告的回测显示,将传统60/40股债投资组合的1%至2%配置给比特币,可改善年化回报和夏普比率——从基准的0.81提高至1%配置的0.90和2%配置的0.96——同时最大回撤大致持平于约20%。与此同时,特朗普总统会见了包括Coinbase首席执行官Brian Armstrong和Winklevoss兄弟在内的加密高管,敦促国会通过CLARITY法案,该法案定于9月15日进行程序性投票。CFTC承诺如果法案失败将推进自己的加密规则,这为财政部驱动的流动性背景增添了监管催化剂。

（截至 00:51 UTC） (截至UTC 00:51)根据COINOTAG复合引擎,比特币的上升趋势依然完好,RSI为79.10(超买),MACD信号看涨。当前技术面对峙中,75,319.51美元处有强劲支撑(评分68/100),受Flip R→S、斐波那契0.214、S2和ATR下轨强化;上方78,447.33美元处有阻力(评分84/100),受HVN、LVN、布林带上轨和R1支撑。衍生品持仓仅轻度偏多:永续合约资金费率0.0068%,未平仓合约147.65亿美元,多空账户比1.15(53.5%多头 vs 46.5%空头)。恐惧与贪婪指数为73/100(贪婪),表明情绪支撑但未到狂热。关键触发因素在于现货能否守住75,319美元支撑;若跌破,可能下探71,924美元和68,719美元;若果断突破78,447美元,则可能打开升至79,866美元乃至85,402美元的路径。鉴于RSI超买,若未能突破阻力,可能引发向更低支撑集群的降温。