美国现货比特币(BTC)ETF周一录得1.1亿美元净流入

周一扭转两日ETF流出

在美国上市的、直接持有比特币(BTC)的现货交易型开放式指数基金周一录得1.1亿美元净流入,这是此前两个交易日(周四与周五)合计流出7.74亿美元之后的首个净申购日。周一的数据仅能抵消约14%的流出规模,三个交易日合并计算,这些产品仍净流出6.64亿美元。7.74亿美元分布在连续两个负值交易日,而非一次集中赎回,这也是下文月度数据呈现当前形态的原因。这类基金的每日数据来自发行方自身的申购与赎回披露,由SoSoValue等追踪平台汇总,正数表示当日新增申购份额多于赎回份额。由于这些基金直接持有比特币并按净资产值定价,一笔净申购就是资金实际入场的直接记录,而非调查估算。这种直接性使日线序列成为该资产最受关注的机构资金指标:发行方披露与数据之间没有任何中间环节。持续的赎回会给底层市场增加抛压,一个正值交易日则能暂时卸下这份压力。与今年早些时候产品规模更大的交易日相比,周一的数字并不算大,但它在连续多日赎回主导之后改变了方向。想了解现货比特币ETF运作机制的读者,可以自行跟踪这些每日披露数据。资金流入当日正值行情疲软:周一07:35(UTC)汇总数据时,比特币价格为79,595美元,此后守在该区域附近,报79,674美元,24小时下跌1.1%。汇总时点的七日跌幅为2.6%,七日图表数据可以印证。本周是否出现更多申购,要看本文数据截点之后几个交易日的披露结果。

10月仍净流出约2.02亿美元

单日回血几乎没能改变本月的账本。截至周一,美国现货比特币基金10月净流出约为2.02亿美元,产品需要多个周一量级的交易日,才能在月内结束前抹平缺口。周一的1.1亿美元甚至不足以抵消前两个负值交易日中任何一天的半数。市场情绪走向相同:加密恐惧与贪婪指数从上一日的50降至48,仍处中性区间,读数落在量程中段,说明多空双方都在观望而非坚定押注。链上分布数据显示上周反弹中是谁在卖出。CryptoQuant的统计显示,散户规模的比特币存入币安的金额在滚动30天内近乎翻倍,达到108亿美元,而大额持有者同期存入金额降至38亿美元。平台上的分析师Darkfost将这一分化解读为小 holder 借近期反弹出货,实际上把反弹当作了退出流动性。两个记录指向同一笔交易:散户币种流向交易所的同时,基金正在失血,只是观察角度不同。我们周一发布的盘面复盘(属于我们持续的比特币报道的一部分)从另一侧印证了同一模式:现货抛售加深,累计成交量delta为负8,050万美元。与此同时,企业层面增持陷入沉寂,盘面上因此少了一个稳定的买盘来源。Strategy最近一轮周期以未加仓收场,我们此前将这一Strategy暂停买入与比特币本月初跌破80,000至87,000美元区间相联系。这一暂停叠加基金流出,使ETF组合成为边际买盘中最大、且单日就可能转向的一股力量。

80,000美元下方支撑密集

在当前价格之下,我们的复合支撑图给出两个值得标注的点位。图上最强的支撑位在78,087.54美元,汇聚于此的指标给出100分中的98分;上方第一道阻力在80,676美元,评分70。两处都嵌在我们动能读数仍标记的下跌趋势中,不过这一结构还达不到确认熊市所需的条件。衍生品数据并不与周一的资金流向矛盾:永续合约资金费率为0.0050%,基本中性;多空账户比为2.53,账户倾向做多,即便现货卖方主导了盘面。完整的支撑与阻力位在我们技术分析页面上实时更新。一个1.1亿美元的交易日无法确认的是,10月的赎回周期是否已经结束;月度数据(目前净流出约2.02亿美元)才是判定依据。