比特币(BTC)大涨3.5%,美国9月非农就业仅增2.9万人远逊预期

非农就业骤降至2.9万

美国劳动力市场降温的速度明显超出经济学家的预期,比特币(BTC)在数据公布后几分钟内即作出反应。美国劳工统计局发布的9月就业报告显示,上月非农就业人数仅增加2.9万,远低于市场普遍预期的9万;失业率从4.1%升至4.2%,而此前的预测普遍认为失业率将维持不变。薪资增速同步放缓:平均时薪环比增长0.1%,低于预期的0.3%;同比增长3.0%,也低于3.2%的预测值。这份报告与上月形成鲜明对比:彼时一份偏热的16.2万新增就业数据(后下修至13.3万)一度推升加息概率,随后美联储在9月加息25个基点。本次数据公布后,比特币价格一度突破86,000美元,短线急涨约1,000美元,随后在87,250美元附近遇阻回落,该区域正是我们交易台此前标注的三重卖压墙所在位置。我们的实时监控显示,该资产目前交投于86,700美元附近,24小时涨幅3.5%。预测市场目前认为美联储暂停行动的概率为85%。即便经历这波拉升,比特币距其历史最高价(All-Time High)仍有相当距离。

收益率、美元与加息预期同步回落

利率预期在挂钩美联储政策的衍生品市场上重估得最快。在利率互换市场中,美联储10月27日至28日会议上加息的隐含概率从数据公布前的29%降至公布后的17%,且互换市场已不再完全计价年底前加息25个基点。美国国债收益率走出同样轨迹:对政策敏感的2年期收益率最多下行10个基点至4.69%,10年期收益率下行约7个基点至5.17%。美元对主要货币走弱,黄金上涨超过1%,纳斯达克指数期货延续涨势,说明这轮重估并非加密市场独有。BMO资本市场的美国利率策略主管Ian Lyngen指出,国债在数据公布前已被买盘支撑,短端品种领涨,这表明推动力来自货币政策预期,而非避险资金流出。加密市场跟随整体转向:以太坊(ETH)在数据公布后的数小时内上涨1.96%至2,750.98美元,XRP上涨3.81%至1.54美元,带动更广泛的Altcoin市场与比特币同步走高。对数字资产而言,美元走弱与收益率下行一直是最可靠的宏观顺风,周五的盘面把这种相关性演绎得淋漓尽致。

前两月就业被下修6万,杠杆却在堆积

这份报告还改写了近两个月的数据:7月非农就业从增加2.1万被下修为减少1万,8月从16.2万下修至13.3万,两个月合计下调6万个岗位。劳工统计局表示,9月大多数主要行业的就业变化不大;平均时薪目前为37.81美元,环比增加5美分,劳动参与率维持在61.8%。美联储官员此前已释放耐心信号:纽约联储主席John Williams本周表示,在决定是否再次加息方面并无紧迫性;副主席Philip Jefferson周四指出,近几个月招聘已扩展至多个行业。不过,持仓端的叙事与现货市场并不一致。未平仓合约数据显示,比特币期货未平仓合约从9月30日的62.6万枚Bitcoin (BTC)升至65.3万枚,较此前接近12个月低点的水平增加约23亿美元。永续合约的Funding Rate从约3%跳升至10%,做多持仓的资金成本因此显著抬升。根据CoinGecko的汇总数据,数据公布后不久比特币报86,842美元,24小时涨幅约3.6%,以太坊报2,755美元。

通胀仍是最终悬念

COINOTAG汇总市场数据显示,恐惧与贪婪指数读数为72/100,处于贪婪区间;比特币在我们追踪范围内占比67.8%,追踪总市值约2.58万亿美元。就业数据不佳降低了短期加息风险,但美联储的下次决议最终取决于通胀而非就业,因此10%资金费率之下堆积的杠杆,将在10月会议前构成明确的风险敞口。