比特币(BTC)现货ETF净流入668万美元,BlackRock旗下IBIT独力撑起

BlackRock与Morgan Stanley各自贡献一份净申购

美国现货比特币ETF在11月2日(星期一)录得668万美元的净流入,而就在前一个交易日,这一产品组还处于净赎回状态。根据各产品每日申购与赎回的披露数据汇总,全部净流入集中在一个产品上:BlackRock旗下的IBIT独揽668万美元,比特币产品线中的其他发行方当日既没有净申购,也没有净赎回。截至发稿,比特币(BTC)价格在76,639美元附近交投,过去24小时下跌2.2%,比特币大盘仍徘徊在近期低点附近。在这一机制下,净流入有明确含义:申购是发行方在公开市场买入比特币并据此铸造新的基金份额,赎回则是注销份额、把币送回市场。星期一的数据意味着整个产品线的申购规模超过赎回668万美元;由于其他信托全部归零,这笔失衡完全落在了IBIT的账上。单看金额并不大。这种量级的资金流通常被解读为需求温度计,而非价格推手,一个交易日的轻度流入本身也吸收不了多少实际抛压。真正有分量的是方向而非规模:此前一直在向市场回吐比特币的这条渠道,在一个交易日内转为吸筹,而且是通过整个产品组中规模最大的现货比特币基金完成的,也就是发行方数据表中作为参照基准的那只产品。这一数据还有另一层含金量:没有其他发行方的赎回去对冲IBIT的流入,数字本身很干净,668万美元流入、零流出、只有一个发行方入账,且全部来自各产品自身的每日披露,而非任何单一交易所的盘口。既然一天可以由一个发行方扛起全部流量,反过来一天之内也可能由一个发行方造成全部流出,这正是连续几个交易日的方向比任何单日数字都更有信息量的原因。

同一份每日报告中的以太坊一侧也同步转向。美国现货以太坊ETF在11月2日净流入320万美元,是连续五个交易日流出后的首次净流入,全部金额来自Morgan Stanley的MSSE,其余产品收平。前一个交易日两条产品线都还在流出,星期一的数据等于一口气打破了两组负向走势:比特币的单日逆转,以及以太坊连跌五场的失血。对称性是这份报告的第二个发现。两组产品在同一天转正,且各自由单一发行方贡献全部数字,比特币一侧是BlackRock,以太坊一侧是Morgan Stanley,其余信托双双归零。如此集中的资金流有两种解读。一方面,说明现存的需求是具体且定向的,只经由一条分销渠道进入,而不是分散在整排货架上;另一方面,每一条总额都压在一个发起人的每日账本上:抽掉任意一份净流入,两条产品线都会重新回到红字。资金转向发生在现货市场消化上周跌破8万美元的余波之际,链上数据显示那轮下跌伴随约63亿美元的交易所流出。放在这样的盘面上,ETF数字读起来是边际的,但有方向。比特币668万美元的单日流入,大致相当于一条中型加密鲸鱼一次转账的体量,因此交易台把这种规模的数据当作情绪标记,而非供给事件。长期钱包中穿越回调的囤币筹码根本不进入这条盘面,这也是ETF数字虽干净、却只是狭窄需求指标的原因之一。两条产品线在同一天清零重置,这是披露格式所能呈现的最小状态变化,也是最明确的信号:赎回阶段按下了暂停键。

668万美元对上76,639美元的盘面

这份净流入迎来的盘面并不轻松。COINOTAG综合数据将最近的支撑位76,169美元评为89分(满分100),下一档74,850美元更强,达到97分。永续合约资金费率 currently 报0.0071%,接近中性;多空账户比为2.82比1,多头占优,杠杆盘没有明显偏向单边清算的形态。668万美元的申购日无法独自撬动一个1.54万亿美元市值的市场;关键在于星期一的转向能否延续为一串净申购,而不是赎回潮中一个交易日的间歇。恐惧与贪婪指数报26分(满分100)。