Wintermute:币安63亿美元流出导致比特币(BTC)跌破8万美元

主导上周行情的不是美联储,而是币安资金流出

上周后半段,比特币(BTC)价格一直运行在8万美元关口之下,而此前把这条线视为关键分水岭的机构,如今把责任归于币安。Wintermute场外交易部门在星期一发布的每周场外市场报告中写道,比特币价格已失守8万美元,而本周的决定性力量既不是美联储议息会议,也不是PCE通胀数据,而是这家交易所遭遇的安全事件。场外交易部门在公开订单簿之外为对手方直接撮合大额订单,因此这类报告追踪的是机构级别资金的真实去向,而不只是盘面价格。10月29日(星期四),按币安自己的估计,其平台流出资金约63亿美元,交易所随即暂停提现,并与合作方冻结了约30亿美元,同时表示将用自有资金弥补损失。这一事件进一步加重了该公司的成本记录:此前其罚款与黑客损失累计已达107亿美元。资金开始外流后,BNB与比特币迅速下跌,资产波动性越大,跌幅越深。随后出现强制去杠杆:流出事件后的清算规模达到15亿美元,其中约85%为多头头寸。Wintermute对盘面的解读是,抄底资金主要经由高杠杆的永续期货而非现货市场进入,这意味着高杠杆多头被再度清洗,反弹下方几乎没有新的现货资金承接。抛压起初集中在市值最大的几个币种上,多数山寨币的表现好于此前的交易所风险事件。该公司一直借助这类周报告知机构客户哪些阈值会改变其立场,本期报告同时给出了宽松的条件和需要守住的底线。

宏观背景实际上比盘面更稳健。美国第三季度GDP按年化计算增长3.4%,高于预期;AI相关股票的抛售仍是向小盘股的轮动而非全面撤离:罗素2000指数上涨1.30%,纳斯达克指数下跌1.97%。英特尔因业绩指引疲弱大跌约29%,Alphabet随之一并重挫,市场对AI投资回报的疑虑再度升温。美联储将政策利率维持在3.75-4.00%区间,两张反对票均主张加息。整周来看,黄金下跌2.95%,比特币下跌2.22%,该机构正是用这组对比论证加密市场的大部分跌幅属于币安个案。资金流向数据显示,美国散户在下跌中买入现货,这类需求往往在回撤中倾向于持有而非翻空。亚洲时段出现的比特币和以太坊买盘,在欧洲交易时段开盘后很快被回吐。HyperLiquid的HYPE代币相对坚挺,此前洲际交易所宣布与TradeXYZ达成正式协议,待监管批准后向美国交易者提供HIP-3永续合约,不过该机构提醒,这种强势必须持续下去才具有超越一次性反应的意义。Wintermute目前将短期观点锚定在78,000美元,并认为反弹背后没有新的现货资金,因为抄底是通过期货完成的。报告补充说,这种规模的清算往往集中在周期后段出现,因此此前的先例并不可靠。该机构表示,只有当比特币收复80,000美元且背后有现货和ETF资金流入支撑时,才会解除短期谨慎立场;而一旦跌破约76,800美元的50周均线,它将转向更加谨慎。Michaël van de Poppe此前已把75,000美元列为底线失守后的买入位,距离50周均线不远。

当前市场正围绕该机构的这条主线交易。我们的综合评分显示,最近的支撑位在76,210美元,评分85/100;最近的阻力位在78,118美元,评分96/100;报告所标注的50周均线约76,800美元,恰好位于最新价格上方。持仓结构看起来可控:永续合约资金费率为0.0071%,多空账户比为2.77,群体仍偏向多头,但为此付出的成本很低。比特币最近一次成交价为76,739美元,24小时下跌2.2%,市场已在80,000美元下方运行至第五天,自10月29日币安资金流出开始以来尚未收复该关口。随着行情变化,我们的完整技术分析会持续更新这些点位。