BlackRock的IBIT领跌,比特币(BTC)ETF连续五日净流出2.998亿美元

连续第五个交易日资金流出

美国现货比特币ETF在星期三录得2.998亿美元净流出,这已是连续第五个交易日出现赎回。自11月5日开始的这轮流出已让相关基金累计失血约14.4亿美元,星期三的规模约为星期二9500万美元的3.2倍。比特币价格在星期四早间徘徊于73,650美元附近,24小时小幅回落0.3%,赎回潮尚未引发急跌。在由12只基金组成的ETF组合中,当天只有摩根士丹利的MSBT录得资金流入,金额为900万美元;BlackRock旗下IBIT流出2.697亿美元,Grayscale的GBTC流出3910万美元。全组合净资产目前为937亿美元,约占比特币总市值的6.24%,其中IBIT以587亿美元居首,Fidelity的FBTC为130亿美元,GBTC为92亿美元。当天现货交易合计成交22.7亿美元,仅IBIT一只基金就贡献17.9亿美元,FBTC为2.291亿美元,GBTC为1.049亿美元。自2024年1月上线以来,该组合的累计净流入仍维持在551亿美元。

COINOTAG数据显示了资金流出被统计时市场的真实位置。撰稿时现货价格为73,652美元,略高于星期三收盘价,24小时跌幅0.3%。下方最强的支撑位在73,211美元,我们的综合评分给出94分(满分100分);最近的阻力位74,662美元评分为87分,完整的点位图见我们的比特币技术分析页面。动能偏弱,RSI读数为34.1,趋势仍被归类为下跌。仓位结构并未转入防御:未平仓合约维持在约152亿美元,多头账户与空头账户之比为3.06比1。恐惧与贪婪指数读数为28(满分100分),处于恐惧区间。我们此前的报道曾追踪到30天稳定币流出达142亿美元,以及财库买卖比跌破90%,这些读数与本周的赎回节奏互为印证。若价格决定性跌破73,211美元,或在74,662美元遇阻回落,局面才会出现第一个变化信号。

IBIT承担了大部分赎回

资金流出高度集中在单只基金身上。IBIT一只基金就占了星期三2.697亿美元的流出,约为五日累计14.4亿美元的四分之三。它自身的每日流出路径是:11月5日1.05亿美元,11月6日4.03亿美元,随后星期一2.132亿美元,星期二7820万美元,星期三2.697亿美元,五日合计10.7亿美元。压力也并非本周才开始:IBIT在11月2日曾录得4.053亿美元流出,创下自6月以来最大的单日流出纪录。这些是客户的赎回行为,而非BlackRock抛售自家持仓,但资产规模缩水会直接侵蚀该产品收取的管理费。其他多数基金星期三没有任何资金流动,这让这轮流出看起来更像少数大账户在削减单一仓位,而不是市场对比特币敞口的整体撤离。规模第二大的Fidelity旗下FBTC在星期二流出3680万美元后,当天持平。IBIT自上线以来的累计净流入仍达645亿美元。

摩根士丹利MSBT持续吸金

摩根士丹利的MSBT是账本另一端的异数。该基金在星期一、星期二和星期三连续录得流入,三天合计约5100万美元,上市以来累计流入8650万美元。放在IBIT的流出规模旁边,这个数字不算大,但它说明需求是在产品之间转移,而不是凭空消失。老牌产品仍在持续失血:GBTC星期三再度流出3910万美元,转换为现货ETF以来的累计流出达到28.1亿美元;五日数据显示FBTC净流出1.939亿美元,ARK Invest与21Shares的ARKB净流出4890万美元,Franklin Templeton的EZBC净流出3290万美元,VanEck的HODL净流出2360万美元。11月迄今的流出总额已达18.8亿美元,而10月全月仅为5.159亿美元。对照551亿美元的累计净流入基础,本周的流出只是凹痕而非崩塌,底下的结构也没有变化:IBIT仍以资产规模领先,而且每天至少有一只基金能找到买家。