巨鲸Mk4做空比特币(BTC)及七大主流币,规模达1310万美元

2500万美元NEAR多单对赌主流币

链上分析平台Arkham于星期二在X上发布研究,描绘了其追踪的地址Mk4的持仓结构,该地址被平台归类为加密巨鲸。数据显示,Mk4持有价值超过2500万美元的NEAR多头仓位,仅这一笔押注就附带约1215万美元的未实现利润。同一投资者却站在大盘另一侧:Arkham报告其持有约1310万美元的空头仓位,分布在比特币(BTC)和七大主流山寨币上,BNB位列其中。空头押注的是资产价格下跌,若能在低于开仓价的水平平仓即可获利。两腿合起来是一套对冲结构:该地址既保留NEAR的全部上涨敞口,又押注包括比特币在内的整体市场走低,以此在不放弃NEAR持仓的前提下从市场回调中获益。此处所称的未实现利润,是指按当前价格计算、尚未平仓的浮动收益,随行情波动,不卖出也可能缩水。近期比特币价格的走势正是这套仓位的背景,因为空头一腿只有在大盘疲弱时才能兑现收益。Arkham在各条链上标记并追踪重要地址,其研究帖是观察这些大仓位布局的主要公开窗口之一,我们的比特币板块持续跟进。由于持仓记录在链上公开可查,这一归因是对公开账本的解读,并非来自交易者本人的陈述。研究未披露空头的开仓价格及杠杆倍数。

多头的利润端是变动最大的部分。两周前NEAR处于高点时,该持仓的浮盈约为2088万美元,这是Arkham在同一研究报告中给出的数字。最新测量则显示浮盈为1215万美元,两周间缩水约873万美元,较近期峰值压缩约42%。这反映的是NEAR从高点回落,而非任何已完成的交易:链上记录没有显示多头仓位被减仓或卖出。该仓位目前仍有超过1200万美元的浮盈,仍是链上观察者眼下能指出的最赚钱的单笔押注之一。研究未给出空头一腿的盈亏。空头规模1310万美元及其覆盖的资产均有说明,但这些仓位目前是否盈利没有披露,因此整个对冲结构的净结果仍是未知数。如果大盘下跌而NEAR同步降温,空头应已赚回多头回吐的部分利润,不过研究没有为这一侧给出数字。数据能确定的是风险集中在哪一腿:这笔交易的盈利前提是NEAR跑赢空头标的,而两周内浮盈的滑坡说明这种相对优势消退得有多快。873万美元的波动幅度约相当于空头规模的近三分之二,这一对比显示了NEAR一腿在整体结果中的分量。Arkham会随价格变动重新计量此类仓位,因此1215万美元应视为星期二的快照,而非最终结果。

这套仓位更像相对价值押注,而非单向看空。Mk4做多强势币,做空整个市场,收益取决于NEAR能否继续跑赢比特币及其他主流币,而不取决于市场本身走向何方。两周的记录印证了这一点:即便空头一腿面对的是疲弱市场,多头的浮盈仍缩水了873万美元。想判断这种疲弱能否延续的读者,可关注我们关于现货抛压的报道,以及比特币技术分析中列出的关键点位。链上记录止于星期二的研究:Arkham报告发布后持仓无变动,交易者本人也未作任何披露。