贝莱德IBIT流出9500万美元,比特币(BTC)ETF单日净流出1.156亿美元

连续第三个交易日遭赎回

美国现货比特币(BTC)ETF已连续第三个交易日失血。11月3日(星期二),这批基金单日净流出1.156亿美元。数据来自发行方在每个美股收盘后提交的申购与赎回披露:资金流入时申购新份额,资金流出时注销份额,每日净值即两者之差。单看这一数字并不惊人,分量在于连续性:10月28日至11月3日的五个交易日内,净流出累计达10.029亿美元,也就是说,作为比特币敞口最大的合规载体,这批基金自10月下旬以来已让出超过10亿美元。自10月30日起,每个交易日都以净赎回收尾,此前两天的流出至少占五日总额的8.87亿美元。

与资金流出相比,比特币价格显得平静:截至发稿,现货交投于77390美元附近,较星期三早间披露统计时的水平高约0.5%。星期二的账本上,一只基金承受了大部分压力。贝莱德的IBIT按资产规模和历史申购额均为同类之首,当日录得9500万美元赎回,占全天净流出的八成以上。Grayscale的比特币迷你信托(Bitcoin (BTC) Mini Trust)再流出5260万美元。六只基金当日为零:Grayscale的旗舰产品GBTC、VanEck的HODL、ARK Invest与21Shares的ARKB、Franklin Templeton的EZBC、Invesco Galaxy的BTCO以及CoinShares的BRRR。另一侧也有资金进场:Bitwise的BITB净申购2190万美元,为当日最大单笔申购,Fidelity的FBTC流入680万美元,摩根士丹利的MSBT吸金330万美元。披露文件并未透露赎回背后持有人身份,也无法从备案中锁定任何单个加密巨鲸(whale)。

五日内IBIT流出5.852亿美元

把时间拉长到五个交易日,流出在产品之间分布得更均匀。贝莱德IBIT自10月28日以来累计流失5.852亿美元,Fidelity的FBTC流失1.77亿美元,ARK Invest与21Shares的ARKB流失1.295亿美元。Grayscale旗下两只产品合计回吐1.212亿美元,其中比特币迷你信托流出6790万美元,GBTC流出5330万美元,WisdomTree的BTCW也缩水380万美元。五天内仅有两只基金保持净流入:摩根士丹利的MSBT净增750万美元,Bitwise的BITB净增630万美元。月度数据更能说明市场情绪的转折速度:10月全月净流出5.159亿美元,与9月形成鲜明对照,当时该组基金净吸收26.477亿美元申购,一进一出之间摆动超过30亿美元。更长的曲线仍远超这两个月的量级。自2024年1月上市以来,累计净流入达565.3亿美元,其中IBIT贡献658.1亿美元,而由旧信托转换而来的GBTC则累计流出280.1亿美元。其余名单依次为:FBTC自上市以来净流入102亿美元,BITB净流入20.3亿美元,HODL刚过10.1亿美元,ARKB为9.697亿美元,MSBT为8.137亿美元,EZBC为3.354亿美元,BRRR为3.292亿美元,BTCO为1.355亿美元,BTCW为7410万美元。

价格目前仍拒绝跟随资金流。在美国中期选举计票期间,市场一度守住76800美元一线,本轮赎回潮启动后价格反而站上该位置,过去24小时上涨0.7%。这种韧性对看涨论点意义直接:10x Research提出的9万美元年末目标,其前提正是价格先下探7万美元区间,而现货现在恰好落在这一位置。

赎回潮发生之时,市场仍被压制在一个狭窄的技术区间内。COINOTAG综合评分显示,最强支撑位于75005美元,评分89/100,上方阻力在78362美元,评分为满格100/100;现货77390美元正处于两者之间,且更贴近顶部。衍生品持仓尚未转向防御:永续合约资金费率为0.0053%,多空账户比为2.72,73.1%的账户偏向做多。这一倾向与去中心化平台一致,头部永续交易员在15小时内达到75%做多(top perp traders went 75% long)。恐惧与贪婪指数读数为34/100,处于恐惧区间。若75005美元支撑被明确击穿,这一读数将会改写;反之,若净申购回归,价格便会冲击78362美元阻力。完整的点位地图可在我们的比特币技术分析页面实时查看(美国中期选举计票期间的表现亦有记录,详见10x Research对9万美元年末目标的分析)。