Robinhood(HOOD)第三季度加密货币收入下滑55%至1.2亿美元

加密业务占比降至8.4%

公司披露文件显示,Robinhood(HOOD)第三季度加密货币交易收入同比下降55%至1.2亿美元。这份财报于星期二收盘后提交,数据好于分析师约1.14亿美元的预期,也较第二季度的1亿美元增长20%,但加密业务占总收入的比例已从去年同期的约21%降至8.4%。公司总收入创下14.2亿美元的纪录,同比增长12%,摊薄后每股收益为0.51美元,低于0.55美元的市场预期,股票在盘后交易中下跌约5%。

Bitstamp贡献主要交易量

本季度加密货币总交易量为500亿美元,同比下降38%,客户在平台上的整体交投降温。其中Robinhood应用内的交易量为210亿美元,同比减少48%;Bitstamp处理了290亿美元,降幅为28%。Bitstamp是公司于2025年6月收购的交易所,零售端活动的萎缩速度快于机构端,使这家被收购的交易所贡献了超过一半的加密交易量。管理层将部分降幅归因于加密货币价格走低:尽管平台总资产仍在增长,价格因素抵消了这一利好,交易量却持续收缩。

事件合约收入创纪录达1.73亿美元

事件合约收入达到1.73亿美元,是去年同期的六倍多,较第二季度的1.56亿美元继续攀升。这类对选举、体育赛事和经济数据下注的产品因Polymarket等平台而走红。客户本季度交易了创纪录的164亿份合约,是去年同期的七倍以上。Rothera是Robinhood与Susquehanna International Group合作运营、受美国商品期货交易委员会(CFTC)监管的预测市场交易所,在首个完整季度年化收入突破1亿美元,成为公司第14条达到该规模的业务线;自6月上线以来,Rothera累计成交已超过64亿份合约。

6700万美元账面损失拖累业绩

本次财报不及预期的直接原因是Robinhood Ventures Fund I录得6700万美元未实现亏损。该基金持有私人公司股权,每季度重新估值,折合每股约0.07美元。剔除该项后的调整后每股收益为0.60美元,同比下降3%。营业费用同比增长16%至7.39亿美元,净利润从5.56亿美元降至4.76亿美元,降幅14%。收入结构向期权和股票倾斜:期权收入增长31%至3.99亿美元,股票收入增长41%至1.21亿美元。此前Bernstein预计季度收入接近15亿美元,与实际交付的14.2亿美元存在差距。

Robinhood Chain与RLUSD合作

本季度区块链业务在多个方向推进。基于Arbitrum技术构建的第二层网络Robinhood Chain于7月1日上线,主网首个季度去中心化交易所交易量超过800亿美元,链上费用超过5000万美元。这些费用反映网络活动本身,与公司确认入账的区块链收入和利润是两回事。该网络旨在承载以智能合约构建的代币化股票及其他资产。财报发布前数小时,Robinhood宣布与Ripple达成合作,将市值超过25亿美元的RLUSD稳定币于年内接入Robinhood Chain和Bitstamp。此外,公司上线了英国加密交易业务,获得迪拜金融服务授权,计划2027年推出产品,并在10月早些时候由加密业务负责人Johann Kerbrat确认向公司金库增持了2500万美元的比特币。

10月净入金已超130亿美元

交易之外,客户活动保持强劲。本季度净入金为157亿美元,低于第二季度的217亿美元,而10月迄今的净入金已超过130亿美元,其中包括Dell家族向Trump Accounts捐赠的60亿美元。首席财务官Shiv Verma在财报中表示:“我们正以强劲势头进入第四季度。”Robinhood Gold付费订阅用户增长34%至创纪录的520万,入金客户增长7%至2870万,平台总资产增长19%至3960亿美元。公司还下调了2026年费用指引上限,从此前7月设定的27.75亿美元调整为26.75亿至27.5亿美元区间。

HOOD跌破关键支撑

HOOD最新成交价为88.22美元,24小时下跌5.43%,财报公布后的盘后跌幅延续至次日交易时段。COINOTAG综合评分模型显示,89.68美元支撑位得分为94/100,但现货价格已跌破该位,其转为上方第一道阻力;100.94美元阻力位以96/100的评分位列最强。日线RSI读数为30.0,接近超卖区间,趋势指标偏空。永续合约资金费率为0.0055%,未平仓合约约1580万美元,持仓维持轻仓状态。若日线收盘重新站上89.68美元,下跌趋势判断将有所缓解;若继续走弱,则关注81.94美元支撑。