巴克莱增持贝莱德比特币(BTC)ETF 48%,持仓达394万股

早期13F申报显示机构持仓升至52.5亿美元

早期第三季度13F申报文件显示,截至9月30日,机构对现货比特币交易所交易基金(ETF)的持仓已升至52.5亿美元,高于6月底的33.5亿美元,涵盖截至上周五已完成申报的1389家机构。这组季度环比数据由Bitwise整理。在初期申报样本中,动作最明确的银行是巴克莱:其对贝莱德旗下iShares比特币信托ETF(IBIT)的持仓增持48%,达到394万股。6月30日,同一笔持仓为266万股,市值8850万美元;到9月30日,该行提交的Form 13F申报文件显示,这笔持仓价值约1.87亿美元。Form 13F是机构管理者按季度披露其美国股票持仓的监管报告,属于经核实的备案记录而非估算,因此这批早期数据可以看作庞大申报盘的第一份抽样。花旗集团的13F申报文件则列出一笔约1.19亿美元的FBTC新建仓位,这是该行首次披露持有富达Wise Origin比特币基金,同时其IBIT持仓增持50%,从34.7万股升至约52.1万股。两家银行的申报均未显示任何减持。在基金价格上涨的季度里,股数变化比美元金额更能反映真实意图。申报落地时,比特币(BTC)价格位于73,900美元附近,过去24小时下跌约0.6%,因此备案中的美元数字描述的是9月底的时点,而非本周的市场。银行份额扩大是早期数据反复指向的主线,合计口径给出了具体规模。13F披露按季度进行且滞后于市场,但它们是经核实的监管记录而非估算,因此这批早期数据可以看作庞大申报盘的第一份抽样。

银行持仓占比升至4.9%

在率先披露的各类机构中,银行扩仓幅度最大。早期第三季度申报者持有的现货比特币ETF头寸合计2.58亿美元,占比4.9%;第二季度这一数字为1.07亿美元,占比3.2%。投资顾问仍是最大的持有类别,规模达35亿美元,占全部申报头寸的66.6%,高于上一季度的22亿美元。Bitwise分析师Camran Khosravi表示,早期申报指向长期持有者在现货ETF投资者结构中占据越来越大的比重。他预计这一趋势将在后续申报周期中更加明显,因为大型银行和财富管理平台的顾问现已能够为客户配置比特币ETF,银行托管配置有望成为未来13F季报中的常规条目。目前图景仍不完整:JPMorgan、Wells Fargo以及对冲基金Millennium和Schonfeld等主要持有者均未出现在早期样本中。美元金额也会放大新增买入的观感。PrimeXBT高级市场分析师Jonatan Randin指出,IBIT第三季度价格上涨约41%,即便股数纹丝不动,申报金额也会随市水涨船高。资金流向数据从另一个角度印证了这一节奏:美国现货比特币ETF第三季度净流入约63.4亿美元,进入第四季度后转为净流出,截至星期二累计约21亿美元,其间市场录得连续第四个净流出日。CoinShares十月的一项调查显示,40%的受访者持有数字资产的理由是分散配置,出于投机的比例不足9%。

从9月快照到11月现实

对照当前市况,这批申报描绘的是9月30日的快照,拍摄于行情转折之前。恐惧与贪婪指数目前为29(满分100),深处恐惧区间。在我们的综合评分模型中,最强的支撑位位于73,092美元,评分93(满分100),紧贴73,900美元的现价下方;最近的阻力位74,503美元评分为85,详见我们的比特币技术分析。永续合约资金费率为0.0048%,显示衍生品市场对方向并无明确的杠杆押注。这一背景让数据的两半形成鲜明对照:银行在9月持续加仓,而第四季度资金流向已经转负。星期一的全量申报究竟是确认这轮累积趋势,还是显示其集中于少数交易台,要等11月16日的截止期限给出答案;在目前点名的银行仓位中,只有巴克莱的1.87亿美元持仓和花旗的1.19亿美元新建仓位,其余52.5亿美元的分布要届时才会揭晓。