6月CPI降温至3.5% 比特币(BTC)重返6.4万美元上方

比特币行情

比特币在美国6月通胀数据意外走低后强势反弹,一举重返6.4万美元上方。美国劳工统计局公布,6月消费者物价指数(CPI)同比涨幅降温至3.5%,明显低于市场3.8%的普遍预期,也较5月的4.2%大幅回落。数据公布后短短几分钟内,比特币(BTC)便突破63,500美元,带动整个加密市场走高,交易员随即重新评估美联储进一步收紧政策的可能性。此前中东局势再度紧张,风险情绪一度受挫,因此这份好于预期的数据带来了立竿见影的解压式反弹。就在数据发布前数小时,这一最大的加密货币还在62,000美元附近徘徊,一度滑向7月区间的下沿。

从细项看,这更像是一次全面的通胀降温,而非一次性的短暂回落。整体CPI环比下降0.4%,创下2020年4月以来最大单月跌幅,远超经济学家预期的0.1%降幅。剔除波动较大的食品和能源后,核心CPI环比持平于0.0%,低于0.2%的预期,同比核心涨幅也从2.9%放缓至2.6%。核心读数持平是最大的意外——这表明底层价格压力(而不仅仅是能源成本)正在缓和。这一区别至关重要:如果放缓完全由能源驱动,美联储在宣告抗通胀取得胜利这件事上,回旋余地将小得多。

传统市场几乎同步作出反应。美元指数下跌约30点至100.69,纳斯达克100指数期货跳涨1.4%,美债收益率走低,10年期跌至4.604%,2年期下行10个基点至4.18%。黄金同步走强,在数据公布后的几分钟内从约4,030美元一路攀升至4,100美元。汇市、股市与债市的同步波动,反映出市场正在迅速重新定价利率路径,而包括山寨币在内的风险资产也随着通胀担忧短暂消退而获得买盘支撑。

市场的注意力随即转向美联储。数据公布前,芝商所(CME)FedWatch工具显示,美联储在9月会议上加息的概率约为51.9%,7月加息概率则接近39%。这份偏冷的数据促使交易员削减了上述押注,重新点燃了决策者可能按兵不动、甚至转向宽松而非继续收紧的预期。美联储主席凯文·沃什(Kevin Warsh)原定在数据发布后不久出席众议院金融服务委员会作证,我们注意到,他的任何鹰派表态都可能迅速给这轮反弹降温,令利率路径之争继续主导加密市场的仓位布局。

此次降温在很大程度上由能源拉动:6月能源分项环比大跌5.7%,直接压低了整体读数。但这一顺风如今看来相当脆弱。在特朗普总统重启对伊朗的海军封锁、并对经由霍尔木兹海峡运输的货物加征20%费用后,布伦特原油升破每桶85美元。全球大量原油经由这条水道流通,其局势重新紧张有可能推高燃料成本、令通胀前景复杂化——这有可能逆转推动比特币反弹的那股趋势,也考验着这轮涨势在初期情绪平复后能否守住。

在反弹的表象之下,现货需求其实一直在走软。资金流数据显示,7月13日美国现货比特币ETF净流出高达4.247亿美元,其中富达FBTC流出2.456亿美元、贝莱德IBIT流出1.855亿美元居前,逆转了前一交易日9040万美元的净流入。在CPI数据出炉前,比特币曾在62,500美元附近陷入停滞,屡次在63,100美元阻力位遭到打压,该位置对应其5月至6月跌势的0.786斐波那契回撤。若日线能收于该区域上方,将令64,000至64,700美元区间重新回到视野,缓解近期的熊市担忧。

根据COINOTAG自有的42指标综合评分引擎,62,861美元支撑位获得满分100/100,得益于0.114斐波那契回撤、高成交量节点与ATR下轨三者的叠加共振——这正是维系复苏格局所必须守住的生命线。上方,引擎将64,696美元阻力位评为87/100,理由是近期波段高点、布林带上轨与唐奇安通道的密集共振;一旦被有力突破,将打开通往69,289美元(69/100)的空间。衍生品数据则谨慎偏多:永续合约资金费率维持在小幅为正的0.0052%,未平仓合约约124.7亿美元,多空比为1.59(多头占61.4%)。不过,恐惧与贪婪指数仅为22,处于「极度恐惧」区间;若日线收于62,861美元下方,将证伪多头逻辑,并使59,130美元敞口暴露。